O mês de novembro chega com oportunidades que lembram uma verdadeira Black Friday para os investidores de fundos imobiliários (FIIs). Diversos fundos da Bolsa estão sendo negociados com descontos expressivos sobre o valor patrimonial, oferecendo a chance de adquirir cotas de ativos sólidos e bem geridos por preços abaixo do valor real.
Entre os principais destaques estão VG11, RZTR11 e TEGA11, fundos que combinam diversificação, qualidade de portfólio, previsibilidade de rendimentos e taxas de vacância controladas. A seguir, confira uma análise detalhada de cada um.
VG11: portfólio logístico com inquilinos de peso e desconto acima de 20%
O VG11, administrado pela 20 Capital, é um fundo focado em galpões logísticos e possui uma das carteiras mais robustas do setor. São 19 imóveis distribuídos em regiões estratégicas do país, locados para grandes empresas como Mercado Livre, Ambev, DHL, Boticário e Track&Field.
Atualmente, o fundo é negociado a R$ 88,67 por cota, enquanto seu valor patrimonial gira em torno de R$ 112, resultando em um desconto de cerca de 22%.
Nos últimos 12 meses, o dividend yield foi de 9,07%, com vacância física de apenas 2% e liquidez diária acima de R$ 2,7 milhões.
Com gestão eficiente e imóveis de alta qualidade, o VG11 mantém-se como uma das opções mais atrativas do segmento logístico. Seu P/VP de 0,80 reforça o potencial de valorização à medida que os juros recuam.
RZTR11: proteção contra inflação e carteira sólida de CRIs
O RZTR11 (anteriormente RSRR11) é um fundo de papel que se destaca pela indexação de 86% da carteira ao IPCA, oferecendo proteção contra a inflação e previsibilidade de fluxo de caixa.
Negociado em torno de R$ 77,60 por cota, o fundo apresenta desconto de 9% sobre o valor patrimonial. Nos últimos 12 meses, entregou rendimentos equivalentes a IPCA + 10,2% ao ano, superando boa parte do mercado.
Com 174 mil cotistas e valor patrimonial de R$ 2,84 bilhões, o RZTR11 tem liquidez média de R$ 2,6 milhões por dia e taxa de administração de apenas 0,20%.
Nos últimos dois anos, o fundo superou o IFIX com desempenho de 19,81%, mantendo distribuições consistentes mesmo em períodos de maior volatilidade.
TEGA11: gestão ativa e portfólio híbrido com desconto de 23%
O TEGA11 é reconhecido por sua gestão ativa e estratégia híbrida, combinando imóveis físicos e operações financeiras. Atualmente, é um dos fundos com maior desconto do mercado, cerca de 23% em relação ao valor patrimonial.
A cota está sendo negociada a R$ 85,01, enquanto o valor patrimonial é de R$ 110, com dividend yield de 14,44% nos últimos 12 meses.
O fundo possui valor patrimonial de R$ 2,57 bilhões, liquidez diária média de R$ 4,7 milhões e taxa de administração de 1,5%.
Um dos destaques recentes foi a venda da Naval Participações, que gerou lucro de cerca de R$ 90 milhões, representando 50% acima do valor contábil.
Com vacância zero e diversificação em imóveis de alto padrão, o TEGA11 reforça sua reputação como um dos fundos mais sólidos e rentáveis do mercado.
Fundos imobiliários com descontos e fundamentos sólidos
Os fundos VG11, RZTR11 e TEGA11 compartilham uma característica rara no mercado atual: grandes descontos combinados a fundamentos robustos.
Em um cenário de juros elevados e aversão temporária ao risco, esses fundos oferecem margens de segurança interessantes, dividendos consistentes e potencial de valorização à medida que o Banco Central avança no ciclo de cortes da Selic.
Para o investidor que busca renda passiva e potencial de valorização a longo prazo, esses FIIs representam oportunidades genuínas — uma “Black Friday” antecipada no mercado imobiliário brasileiro.
Perguntas e Respostas sobre FIIs com desconto
Quais são os fundos imobiliários em destaque em novembro?
Os principais são VG11, RZTR11 e TEGA11, todos negociados com desconto sobre o valor patrimonial.
O que torna o VG11 atrativo?
O fundo tem portfólio logístico de alto nível, vacância baixa e desconto superior a 20%.
Por que o RZTR11 é uma boa opção?
Ele oferece proteção contra a inflação e rendimentos indexados ao IPCA, com retorno acima da média.
Qual o diferencial do TEGA11?
Sua gestão ativa e desconto de 23% tornam o fundo uma oportunidade para quem busca renda e valorização.
Esses FIIs são recomendados para longo prazo?
Sim. São fundos sólidos, com boas perspectivas de valorização e pagamentos regulares de dividendos.
Como aproveitar esses descontos?
Os investidores podem adquirir cotas diretamente na B3, analisando o valor patrimonial e o histórico de rendimentos de cada fundo.
Os FIIs VG11, RZTR11 e TEGA11 oferecem uma combinação rara no mercado: descontos expressivos, fundamentos sólidos e bom histórico de dividendos.
Com a tendência de queda dos juros, esses fundos podem se beneficiar da valorização das cotas, mantendo atratividade para quem busca dividendos mensais e segurança patrimonial.
Essas oportunidades tornam novembro um mês estratégico para investidores atentos ao mercado imobiliário e às melhores oportunidades de longo prazo na Bolsa.